Teck Cominco retira oferta em ações da proposta pela Inco

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A canadense Teck Cominco voltou atrás nesta quarta-feira e cancelou planos para fazer uma proposta melhorada que havia apresentado um dia antes para a compra da mineradora de níquel Inco, que também está sendo disputada pela brasileira Companhia Vale do Rio Doce e pela americana Phelps Dodge.

A Teck foi forçada a retirar sua oferta de 5,725 bilhões de dólares canadenses (US$ 5,1 bilhões) em ações, que era condicionada à obtenção pela empresa de pelo menos dois terços da Inco.

Os recursos que captaria com a oferta de ações seriam utilizados para elevar o percentual em dinheiro que pagaria pela Inco, reduzindo o percentual de pagamento em papéis da Teck.

"Apesar de termos recebido forte apoio de um grande número de investidores institucionais, no final não conseguimos completar o plano de ofertar as ações em termos razoáveis para a Teck Cominco", disse o presidente-executivo da empresa, Don Lindsay, em um comunicado.

A desistência provocou alta nas ações da Teck e queda nos papéis da Inco, ambas negociadas na bolsa de Toronto. As ações da Vale, por sua vez, registravam forte alta na Bovespa, já que aumentam as chances da empresa brasileira na disputa sob a perspectiva de que uma eventual guerra de ofertas pela Inco será menos provável.

A Teck, sediada em Vancouver, informou que não vai melhorar sua proposta anterior e que também não vai estender o prazo da oferta, que vence à meia-noite desta quarta-feira (horário de Toronto, 1h de quinta-feira no horário de Brasília).

A proposta anterior da canadense era de pagamento de 40 dólares canadenses em dinheiro por cada ação da Inco, mais 0,5821 de ação da Teck por cada ação da empresa alvo da aquisição.

De acordo com valores da ação da Teck, a proposta equivaleria a um pagamento de 86,46 dólares canadenses por ação da Inco, o que corresponde a um valor total de 19,45 bilhões de dólares canadenses.

A proposta da Vale do Rio Doce é de pagamento de 86 dólares canadenses por ação da Inco, mas integralmente em dinheiro, o que fez com que seja avaliada como a melhor proposta entre as três.

A proposta amigável da mineradora norte-americana de cobre Phelps Dodge é de pagamento de 20,25 dólares canadenses em dinheiro mais 0,672 ação de sua emissão por cada ação da Inco.

"Nós iremos agora atrás de algumas das muitas oportunidades existentes para o crescimento da Teck Cominco e para adicionar valor para nossos acionistas", afirmou Lindsay.

Procurada, a assessoria de imprensa da Vale informou que a companhia não comentará o assunto por questão jurídica.

Ainda na manhã de terça-feira, antes do anúncio da nova proposta da Teck Cominco pela Inco, conselheiros da Inco começaram a negociar com a Vale sua oferta de 19,9 bilhões de dólares canadenses (US$ 17,6 bilhões), em dinheiro, A diretoria da empresa canadense também havia mantido a orientação para que seus acionistas apoiassem a oferta da Phelps Dodge, recomendando a rejeição da terceira oferta concorrente, justamente a da Teck Cominco.

A oferta da Vale pela Inco envolve o pagamento de 86 dólares canadenses por ação, integralmente em dinheiro.

De acordo com a analista da corretora BES Securities no Rio de Janeiro, Cristiane Viana, o fato de a proposta da Vale ser 100% em dinheiro favorece a mineradora brasileira, "mas tudo vai depender da avaliação dos acionistas da Inco", opinou.

Ela destacou que o melhor no momento é aguardar a reação da Vale, que já está com suas ações precificadas após o anúncio da compra.

A oferta da Phelps Dodge pela Inco valia 19,82 bilhões de dólares canadenses (US$ 17,54 bilhões), segundo os preços de fechamento das ações na segunda-feira. 2 bilhões).

A oferta da Vale está aberta até 28 de setembro.

O negócio, se concretizado, será a maior aquisição da história empresarial brasileira e colocará a Vale como a segunda maior mineradora do mundo.

O presidente da Vale, Roger Agnelli, no entanto, ao anunciar sua oferta, afirmou que a proposta da companhia era melhor do que as das concorrentes porque era totalmente em dinheiro e à vista. As outras duas empresas se propuseram a fazer parte do pagamento em ações.

O mercado e algumas agências internacionais de risco, no entanto, não gostaram, temendo o aumento do endividamento da companhia.FALCONBRIDGE

Em 28 de julho, a Inco desistiu de sua batalha para comprar a mineradora canadense Falconbridge depois que não foram oferecidas ofertas suficientes de ações da empresa. Na época, a Inco afirmou que iria se concentrar em sua planejada fusão com a Phelps Dodge.

A Phelps Dodge financiou a Inco em sua disputa de aquisição pela Falconbridge contra a Xstrata . Na terça-feira, a diretoria da Falconbridge recomendou aos acionistas aceitarem a oferta da Xstrata.

A americana Phelps Dodge também compete pela mineradora canadense, mas sua oferta majoritariamente em ações é amplamente considerada como a mais fraca.