Cedae: oferta pública prevê reserva de ação a partir de R$ 3 mil

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A Companhia Estadual de Águas e Esgotos do Rio (Cedae) vai abrir sua Oferta Pública Inicial de ações (IPO, na sigla em inglês) para pequenos investidores. O valor mínimo para reservar ações da oferta será de R$ 3 mil e o máximo, de R$ 300 mil, segundo o prospecto preliminar da oferta registrado ontem na Comissão de Valores Mobiliários (CVM). O prospecto garante uma distribuição obrigatória de 10% a 15% das ações da oferta para os investidores do varejo. Volume de ações, preços e prazos, contudo, ainda não foram informados pela companhia.

Segundo o prospecto, uma parte da oferta também será oferecida com preferência a empregados da companhia. Para eles, o valor máximo do pedido de reserva das ações será de R$ 15 mil ou de até três salários mensais (considerando o valor recebido nos três meses anteriores ao pedido).

A oferta vai ser coordenada pelo BTG Pactual (coordenador líder), Bradesco BBI, BofA Merrill Lynch, BB Investimentos e Itaú BBA. Pelos cálculos do mercado, o IPO da Cedae deve movimentar R$ 3 bilhões. O valor exato, no entanto, será conhecido depois que esses bancos sondarem o interesse dos investidores, num processo chamado de bookbuilding.

De acordo com o prospecto, o governo do Rio tem atualmente 99,9% das ações ordinárias (ON, com voto) da Cedae, num total de 250,1 milhões de papéis. O governo autorizou a companhia a vender até 25% dessas ações. Nesse caso, o dinheiro da venda vai para o caixa do governo, e não para a melhoria dos serviços.

O documento mostra ainda que a Cedae está autorizada pelo governo a emitir até 81,9 milhões de novas ações ordinárias. O dinheiro dessa venda engordaria o caixa da empresa e poderia ser usado para investimentos. Mas não existe garantias que essas ações serão completamente emitidas.

Entre os riscos declarados pela Cedae, ela lembra que o estado do Rio "já utilizou no passado e poderá utilizar no futuro" sua condição de controlador para que a empresa se "dedique objetivos políticos, econômicos ou sociais".